Dubaï World, la holding publique propriétaire de la fameuse île artificielle en forme de palmier, demande un sursis à ses créanciers sur 59 milliards de dollars.

Alors que l'on croyait la crise financière terminée, le feu couve dans le Golfe. Lesté de 80 milliards de dollars de dettes, Dubaï semble au bord de la faillite. Mercredi, l'une des holdings les plus importantes de l'émirat, Dubaï World, propriétaire via ses filiales immobilières, du gigantesque complexe hôtelier construit sur une île artificielle en forme de palmier, a demandé à ses créanciers un sursis pour renégocier l'intégralité de ses dettes, soit 59 milliards de dollars ! Il ne compte plus rien rembourser avant le 30 mai afin de mener à bien cette restructuration, ce qui suppose de ne pas honorer les prochaines échéances (9 milliards de dollars dus dans les quatre mois qui viennent).

Aussi désespérée qu'inattendue, cette requête a affolé les marchés. Le prix de la couverture contre un défaut de paiement de la dette souveraine de Dubaï (CDS) a bondi, hier, de 111 points de base, pour atteindre 429 points. Le flamboyant émirat pointe ainsi au sixième rang mondial des États les moins solvables de la planète, d'après l'agence Bloomberg. Indicateur clé des risques de faillite, le coût du CDS de Dubaï a plus grimpé en un mois que l'avait fait celui de l'Islande, en octobre 2008, en pleine tourmente financière.

Les dettes de Dubaï représentent 70% de son PIB

La supplique de Dubai World apparaît d'autant plus inquiétante qu'elle intervient le jour même où l'émirat annonce avoir levé 5 milliards de dollars de Bons du Trésor auprès d'Abou Dhabi, son grand frère riche en pétrole. Les fonds ont été apportés par deux importantes banques de l'émirat: la National Bank of Abu Dhabi, et la banque islamique Al Hilal Bank, aujourd'hui surveillées de près par les marchés, alors qu'elles sont basées dans l'État le plus riches des membre de la Fédération des Émirats arabes unis. Aussi salutaire soit-il, cet apport d'argent frais ne suffit pas à éponger l'océan de dettes de Dubaï, qui représente 70 % de son produit intérieur brut (PIB).

Privé de pétrole, l'émirat qui abrite la tour la plus haute du monde a bâti sa fortune en moins de dix ans, en misant sur l'immobilier, la finance, et le tourisme de luxe, trois secteurs aujourd'hui en pleine déconfiture. Les spéculateurs qui avaient fait flamber les prix à Dubaï - enrichissant au passage les entreprises d'État propriétaires des terrains si convoités - ont disparu avec le «credit crunch», déclenchant une chute des prix de 47 % sur un an, des défauts de crédits en cascade, et la méfiance des banques. La crise a également mis à jour des scandales financiers embarrassants pour l'émirat. Celui-ci compte plus que jamais sur la solidarité financière d'Abou Dhabi, qui lui a déjà prêté 10 milliards de dollars cette année.

Dubaï fait chuter les bourses asiatiques :

Les bourses asiatiques ont chuté vendredi, les investisseurs s'interrogeant sur les conséquences pour la reprise économique mondiale des difficultés de Dubaï pour rembourser 60 milliards de dollars (40 milliards d'euros) de dettes.

La confiance des marchés a été ébranlée par le fait que Dubai World, société d'investissement publique de l'émirat, ait demandé mercredi à ses créditeurs de lui laisser au moins jusqu'au mois de mai pour rembourser la somme.

Dans le sillage des bourses européennes la veille, celles d'Asie ont enregistré de fortes baisses vendredi. A Hong Kong, le Hang Seng a clôturé en chute de 4,8% alors que le principal indice en Corée du Sud abandonnait 4,7%. Au Japon, l'indice Nikkei 225 a perdu 3,2%, et en Chine, le principal indice de la bourse de Shanghaï a baissé de 2,4%.

En revanche, en Europe, le calme était de retour vendredi sur les marchés. En cours de séance, l'indice britannique Footsie affichait une baisse de 0,3%, tandis qu'en Allemagne le Dax cédait 0,2% et qu'à Paris le CAC-40 était reculait de 0,4%.

Les principaux indices européens avaient perdu plus de 3% jeudi, les banques, notamment celles suspectées d'être particulièrement exposées à la dette de Dubaï, comme Barclays, HSBC et Standard Chartered, étant particulièrement touchées.

Reste à savoir comment va réagir la bourse de New York qui était fermée jeudi pour la fête de Thanskgiving. Les experts s'attendaient à ce qu'elle ouvre en baisse, mais ne prévoyaient pas de chute spectaculaire. AP